ביטוח

אקטואר הוא איש מקצוע עסקי העוסק במדידה וניהול של סיכונים ואי ודאות. שמו של התחום המקביל הוא מדע אקטוארי. סיכונים אלו יכולים להשפיע על שני הצדדים של המאזן ולדרוש כישורי ניהול נכסים, ניהול התחייבויות והערכת שווי. אקטוארים בישראל ובעולם מספקים הערכות של מערכות אבטחה פיננסיות, תוך התמקדות במורכבותן, במתמטיקה שלהן ובמנגנוניהן.

עורך דין מומלץ

בעוד שמושג הביטוח מתוארך לימי קדם, המושגים הדרושים למדידה מדעית והפחתת סיכונים מקורם במחקרים של המאה ה-17 על הסתברות וקצבאות. אקטוארים של המאה ה-21 דורשים כישורים אנליטיים, ידע עסקי והבנה של התנהגות אנושית ומערכות מידע כדי לעצב ולנהל תוכניות השולטות בסיכון.

הצעדים בפועל הדרושים כדי להפוך לאקטואר הם בדרך כלל ספציפיים למדינה; עם זאת, כמעט כל התהליכים חולקים מבנה לימוד או בחינות קפדני ולוקח שנים רבות להשלמתם.

המקצוע דורג בעקביות כאחד הנחשקים ביותר. במחקרים שונים, היותו אקטואר דורג מספר אחד או שניים מספר פעמים מאז 2010 וב-20 המובילים במשך רוב העשור האחרון.

אחריות
אקטוארים משתמשים במיומנויות בעיקר במתמטיקה, במיוחד הסתברות מבוססת חישוב וסטטיסטיקה מתמטית, אבל גם בכלכלה, מדעי המחשב, פיננסים ועסקים.מסיבה זו, אקטוארים חיוניים לענפי הביטוח וביטוח המשנה, בין כעובדי צוות ובין כיועצים; לעסקים אחרים, לרבות נותני חסות לתוכניות פנסיה; ולסוכנויות ממשלתיות כגון מחלקת האקטואר הממשלתי בבריטניה או המינהל לביטוח לאומי בארצות הברית של אמריקה.

אקטוארים אוספים ומנתחים נתונים כדי להעריך את ההסתברות והעלות הצפויה להתרחשות של אירוע כגון מוות, מחלה, פציעה, נכות או אובדן רכוש.האקטוארים מתייחסים גם לשאלות פיננסיות, לרבות אלו הנוגעות לגובה ההפרשות לפנסיה הנדרשות להפקת הכנסה מסוימת מפנסיה והדרך שבה חברה צריכה להשקיע משאבים כדי למקסם את התשואה על השקעותיה לאור הסיכון הפוטנציאלי.תוך שימוש בידע הרחב שלהם, אקטוארים מסייעים לתכנן ולתמחר פוליסות ביטוח, תוכניות פנסיה ואסטרטגיות פיננסיות אחרות באופן שיסייע להבטיח שהתוכניות יישמרו על בסיס פיננסי בריא.

דיסציפלינות
רוב הדיסציפלינות האקטואריות המסורתיות מתחלקות לשתי קטגוריות עיקריות: חיים ולא חיים.

אקטוארי חיים, הכוללים אקטוארי בריאות ופנסיה, עוסקים בעיקר בסיכון תמותה, סיכון תחלואה וסיכון השקעה.המוצרים הבולטים בעבודתם כוללים ביטוח חיים, קצבאות, פנסיה, ביטוח אובדן כושר עבודה לטווח קצר וארוך, ביטוח בריאות, חשבונות חיסכון רפואיים וביטוח סיעודי.

בנוסף לסיכונים אלו, תוכניות הביטוח הסוציאלי מושפעות מדעת הקהל, פוליטיקה, מגבלות תקציב, דמוגרפיה משתנה וגורמים אחרים כמו טכנולוגיה רפואית, אינפלציה ושיקולי יוקר המחיה.

אקטוארים שאינם חיים, הידועים גם כאקטוארים לרכוש ונפגעים או אקטוארים של ביטוח כללי, מתמודדים עם סיכונים פיזיים ומשפטיים המשפיעים על אנשים או על רכושם.המוצרים הבולטים בעבודתם כוללים ביטוח רכב, ביטוח דירה, ביטוח רכוש מסחרי, פיצויי עובדים, ביטוח רשלנות, ביטוח חבות מוצרים, ביטוח ימי, ביטוח טרור וסוגים נוספים של ביטוח אחריות.

אקטוארים נקראים גם על מומחיותם בניהול סיכונים ארגוניים. זה יכול להיות כרוך בניתוח פיננסי דינמי, מבחני קיצון, גיבוש מדיניות סיכונים תאגידית, והקמה והפעלה של מחלקות סיכונים תאגידיות.
אקטוארים מעורבים גם בתחומים אחרים של תעשיית השירותים הפיננסיים, כגון ניתוח הנפקות ניירות ערך או מחקר שוק.

תעסוקה מסורתית
הן בצד החיים והן בצד הנפגעים, תפקידם הקלאסי של אקטוארים הוא לחשב פרמיות ורזרבות עבור פוליסות ביטוח המכסות סיכונים שונים. בצד הנפגע, ניתוח זה כרוך לעתים קרובות בכימות ההסתברות לאירוע אובדן, הנקרא תדירות, ואת גודלו של אותו אירוע אובדן, הנקרא החומרה.

משך הזמן המתרחש לפני אירוע האובדן חשוב, שכן המבטח לא יצטרך לשלם דבר עד לאחר התרחשות האירוע.בצד החיים, הניתוח כולל לעתים קרובות כימות כמה סכום כסף פוטנציאלי או התחייבות פיננסית יהיו שווים בנקודות שונות בעתיד.

מאחר שאף אחד מסוגי הניתוחים הללו אינו תהליכים דטרמיניסטיים גרידא, מודלים סטוכסטיים משמשים לעתים קרובות לקביעת התפלגות התדירות והחומרה ואת הפרמטרים של התפלגויות אלו.גם חיזוי תשואות הריבית ותנועות המטבע משחק תפקיד בקביעת העלויות העתידיות, במיוחד בצד החיים.

אקטוארים לא תמיד מנסים לחזות אירועים עתידיים מצטברים. לעתים קרובות, עבודתם עשויה להתייחס לקביעת העלות של התחייבויות פיננסיות שכבר התרחשו, הנקראות ביטוח משנה רטרוספקטיבי, או פיתוח או תמחור מחדש של מוצרים חדשים.

אקטוארים גם מתכננים ומתחזקים מוצרים ומערכות.הם מעורבים בדיווח כספי על נכסים והתחייבויות של חברות. עליהם להעביר מושגים מורכבים ללקוחות שאולי אינם חולקים את השפה או עומק הידע שלהם.אקטוארים עובדים תחת קוד אתי המכסה את התקשורת ואת מוצרי העבודה שלהם.

תעסוקה לא מסורתית
כפועל יוצא של תפקידיהם המסורתיים יותר, אקטוארים עובדים גם בתחומי ניהול סיכונים וניהול סיכונים ארגוניים עבור תאגידים פיננסיים ולא פיננסיים כאחד. אקטוארים בתפקידים מסורתיים לומדים ומשתמשים בכלים ובנתונים שהיו בעבר בתחום הפיננסים. הסכם באזל II למוסדות פיננסיים (2004), והאנלוגי שלו, הסכם Solvency II לחברות ביטוח (בתוקף מאז 2016), מחייבים את המוסדיים לחשב סיכון תפעולי בנפרד, ובנוסף, אשראי, רזרבה, נכס, וסיכון לחדלות פירעון. מיומנויות אקטואריות מתאימות היטב לסביבה זו בגלל הכשרתן בניתוח צורות שונות של סיכונים, ושפוט הפוטנציאל לרווח הפוך, כמו גם הפסד צדדי הקשור לצורות סיכון אלו.

אקטוארים מעורבים גם בייעוץ השקעות וניהול נכסים, ויכולים להיות מנהלי עסקים כלליים ומנהלי כספים ראשיים. הם מנתחים לקוחות פוטנציאליים עם כישוריהם הפיננסיים בהערכת או היוון תזרימי מזומנים עתידיים מסוכנים, ומיישמים את מומחיות התמחור שלהם מביטוח לענפי עסקים אחרים.

לדוגמה, איגוח ביטוח דורש מיומנויות אקטואריות ופיננסיות כאחד. אקטוארים פועלים גם כעדים מומחים על ידי יישום הניתוח שלהם במשפטים בבית המשפט כדי להעריך את הערך הכלכלי של הפסדים כגון אובדן רווחים או אבדן שכר.

אקטוארים במשפט פלילי
ישנה מגמה גוברת להכיר בכך שניתן ליישם כישורים אקטואריים במגוון יישומים מחוץ לתחומים המסורתיים של ביטוח, פנסיה וכו’. דוגמה בולטת אחת היא השימוש בכמה מדינות בארה”ב במודלים אקטואריים לקביעת הנחיות לענישה פלילית.
מודלים אלו מנסים לחזות את הסיכוי לביצוע עבירות חוזרות על פי גורמי דירוג הכוללים את סוג הפשע, גילו, הרקע השכלתי והמוצא האתני של העבריין. עם זאת, מודלים אלה נחשפו לביקורת כמי שמספקים הצדקה לאפליה נגד קבוצות אתניות ספציפיות על ידי אנשי אכיפת החוק. האם זה נכון סטטיסטית או מתאם שמגשימה את עצמו נותר תחת ויכוח.

דוגמה נוספת היא השימוש במודלים אקטואריים כדי להעריך את הסיכון להישנות עבירות מין. מודלים אקטואריים וטבלאות קשורות, כגון MnSOST-R, Static-99 ו-SORAG, שימשו מאז סוף שנות ה-90 כדי לקבוע את הסבירות שעבריין מין יפגע מחדש, ובכך האם יש למסד אותו או להגדיר אותו. חינם.

ביטוח חיים, פנסיה ושירותי בריאות
מדע האקטואריה הפך לדיסציפלינה מתמטית פורמלית בסוף המאה ה-17 עם הביקוש המוגבר לכיסוי ביטוחי לטווח ארוך כגון קבורה, ביטוח חיים וקצבאות. כיסויים ארוכי טווח אלו דרשו להפריש כסף לתשלום קצבאות עתידיות, כגון קצבאות קצבה ומוות שנים רבות קדימה.

הדבר מצריך אומדן אירועים עתידיים, כגון שיעורי התמותה לפי גיל, וכן פיתוח טכניקות מתמטיות להיוון שווי הכספים שהופרשו והושקעו. זה הוביל לפיתוח של מושג אקטוארי חשוב, המכונה הערך הנוכחי של סכום עתידי. היבטים מסוימים של השיטות האקטואריות להיוון קרנות פנסיה זכו לביקורת מצד מודרניכלכלה פיננסית.

בביטוח חיים מסורתי, המדע האקטוארי מתמקד בניתוח תמותה, ייצור טבלאות חיים ויישום ריבית דריבית להפקת ביטוח חיים, קצבאות ופוליסות הקדש. תוכניות ביטוח חיים עכשוויות הורחבו לכלול ביטוח אשראי ומשכנתא, ביטוח אנשי מפתח לעסקים קטנים, ביטוח סיעודי וחשבונות חיסכון רפואיים.

בביטוחי בריאות, לרבות ביטוחים הניתנים ישירות על ידי מעסיקים, וביטוח סוציאלי, המדע האקטוארי מתמקד בניתוח שיעורי נכות, תחלואה, תמותה, פוריות ושאר מקרים. גם להשפעות הבחירה של הצרכן ולפיזור הגיאוגרפי של ניצול השירותים והנהלים הרפואיים ולניצול תרופות וטיפולים יש חשיבות רבה.

גורמים אלו עומדים בבסיס הפיתוח של סולם הערך היחסי של משאבים-בסיס ( RBRVS ) בהרווארד במחקר רב-תחומי. המדע האקטוארי מסייע גם בתכנון מבני הטבות, תקני החזר והשפעות של תקנים ממשלתיים מוצעים על עלות שירותי הבריאות.

בענף הפנסיה, נעשה שימוש בשיטות אקטואריות למדידת העלויות של אסטרטגיות חלופיות בכל הנוגע לתכנון, מימון, חשבונאות, ניהול ותחזוקה או עיצוב מחדש של תוכניות פנסיה.

האסטרטגיות מושפעות רבות משערי אג”ח לטווח קצר וארוך, ממעמד הממומן של הסדרי הפנסיה וההטבות, משא ומתן קיבוצי.; מתחרים ותיקים, חדשים וזרים של המעסיק; הדמוגרפיה המשתנה של כוח העבודה; שינויים בקוד ההכנסה הפנימי; שינויים בהתייחסות מס הכנסה לגבי חישוב העודפים; וחשוב לא פחות, הן המגמות הפיננסיות והכלכליות לטווח הקצר והארוך.

מקובל במיזוגים ורכישות שיש לשלב מספר תוכניות פנסיה או לפחות לנהל אותן על בסיס שוויוני. כאשר מתרחשים שינויים בהטבות, יש לשלב בין תוכניות הטבות ישנות וחדשות, לספק דרישות חברתיות חדשות וחישובי מבחני אפליה ממשלתיים שונים, ולספק לעובדים ולגמלאים אפשרויות בחירה ומסלולי מעבר מובנים. יש להעריך את ההתחייבויות של תוכניות הטבה כראוי, המשקפות הן הטבות שנצברו עבור שירות העבר והן את ההטבות עבור שירות עתידי. סוף כל סוף,המועצה לתקינה בחשבונאות פיננסית בארצות הברית.

בתוכניות רווחה סוציאלית, משרד האקטואר הראשי (OCACT), המינהל לביטוח לאומי מתכנן ומנחה תוכנית של אומדנים וניתוחים אקטואריים הקשורים לתוכניות פרישה, שאירים ונכות בניהול SSA ולשינויים המוצעים בתוכניות אלה. הוא מעריך את הפעולות של קרן הנאמנות הפדרלית לביטוח זיקנה ושאירים וקרן הנאמנות הפדרלית לביטוח נכים, עורכת מחקרים על מימון תוכניות, מבצעת מחקר אקטוארי ודמוגרפי על ביטוח סוציאלי ונושאי תכניות קשורות הכוללות תמותה, תחלואה, ניצול, פרישה, נכות, ניצולים, נישואים, אבטלה, עוני, זקנה, משפחות עם ילדים וכו’, ומקרין עומסי עבודה עתידיים.

כמו כן, מופקד המשרד על ביצוע ניתוחי עלויות הנוגעים להכנסה משלימה לביטחון תוכנית (SSI), תוכנית ממומנת על ידי הכנסה כללית, תוכנית נבדקת הכנסה עבור אנשים בעלי הכנסה נמוכה, קשישים, עיוורים ונכים. המשרד מספק שירותים טכניים וייעוץ לנציב, לחבר הנאמנים של קרנות הביטוח הלאומי, והצוות שלו מופיע בפני ועדות הקונגרס כדי לספק עדות מומחים בהיבטים האקטואריים של נושאי הביטוח הלאומי.

צורות ביטוח אחרות
המדע האקטוארי מיושם גם על רכוש, נפגעים, חבות וביטוח כללי. בצורות אלה של ביטוח, הכיסוי ניתן בדרך כלל על תקופה הניתנת לחידוש, (כגון שנתי). ניתן לבטל את הכיסוי בתום התקופה על ידי כל אחד מהצדדים.

חברות ביטוח רכוש ונפגעים נוטות להתמחות בגלל מורכבות וגיוון הסיכונים. חטיבה אחת היא להתארגן סביב ענפי ביטוח אישיים ומסחריים. ענפי הביטוח האישיים מיועדים ליחידים וכוללים כיסויי אש, רכב, בעלי בתים, גניבה ומטריות. קווים מסחריים נותנים מענה לצרכי הביטוח של עסקים וכוללים רכוש, המשך עסקי, אחריות למוצרים, צי/רכב מסחרי, פיצויי עובדים, נאמנות וערבות ו- D&O ביטוח.

תעשיית הביטוח מספקת גם כיסוי לחשיפות כגון קטסטרופה, סיכונים הקשורים למזג האוויר, רעידות אדמה, הפרת פטנטים וצורות אחרות של ריגול תאגידי, טרור ו”יחיד במינו” (למשל, שיגור לווין). המדע האקטוארי מספק כלים לאיסוף נתונים, מדידה, אומדן, חיזוי והערכת שווי כדי לספק נתונים פיננסיים וחיתומיים להנהלה כדי להעריך הזדמנויות שיווקיות ואופי הסיכונים. המדע האקטוארי עוזר לרוב להעריך את הסיכון הכולל מאירועים קטסטרופליים ביחס ליכולת החיתום או העודף שלו.

בתחומי ביטוח המשנה ניתן להשתמש במדע האקטוארי לתכנון ולתמחר הסדרי ביטוח משנה ורטרוצסיה, ולהקמת קרנות רזרבה לתביעות ידועות ולתביעות ואסון עתידיים.

צורך בביטוח
הדרישות הבסיסיות של אינטרסים קהילתיים הולידו שיתוף סיכונים מאז שחר הציוויליזציה. לדוגמה, אנשים שחיו כל חייהם במחנה היו בסיכון של שריפה, שתשאיר את הלהקה או המשפחה שלהם ללא מחסה.לאחר שחליפין נוצר, הופיעו סיכונים מורכבים יותר והתגלו צורות חדשות של סיכון.סוחרים היוצאים למסעות מסחר נשאו בסיכון לאבד סחורות שהופקדו בידיהם, רכושם או אפילו חייהם.

מתווכים פיתחו לאחסן ולסחור בסחורות, מה שחשף אותם לסיכון פיננסי.הספקים העיקריים במשפחות מורחבות או במשקי בית היו בסיכון של מוות בטרם עת, נכות או חולשה, שעלולים להותיר את התלויים בהם למות ברעב.רכישת האשראי הייתה קשה אם הנושה דאג לפירעון במקרה של מותו או ליקוי של הלווה.

לחילופין, אנשים חיו לפעמים זמן רב מדי מנקודת מבט פיננסית, מיצו את חסכונותיהם, אם בכלל, או הפכו לנטל על אחרים במשפחה המורחבת או בחברה.

אקטואריה בעבר
בעולם העתיק לא תמיד היה מקום לחולים, סובלים, נכים, זקנים או עניים – לעתים קרובות אלה לא היו חלק מהתודעה התרבותית של החברות. שיטות הגנה מוקדמות, מלבד התמיכה הרגילה של המשפחה המורחבת, כללו צדקה; ארגונים דתיים או שכנים היו אוספים עבור חסרי כל ונזקקים.

עד אמצע המאה ה-3, פעולות צדקה ברומא תמכו ב-1,500 אנשים סובלים. הגנת צדקה נותרה צורה פעילה של תמיכה בעידן המודרני, אך קבלת צדקה אינה ודאית ולעתים קרובות מלווה בסטיגמה חברתית.

הסכמי עזרה הדדית ופנסיה אלמנטריים אכן התעוררו בעת העתיקה. בתחילת האימפריה הרומית, הוקמו עמותות כדי לעמוד בהוצאות הקבורה, שריפת השריפה והאנדרטאות – קודמים לביטוח קבורה ואגודות ידידותיות.

סכום קטן שולם לקופה קהילתית על בסיס שבועי, ובמות חבר תכסה הקרן את הוצאות הטקסים והקבורה.אגודות אלה מכרו לפעמים מניות בבניין של קולומבריה, או כספות קבורה, בבעלות הקרן.

דוגמאות מוקדמות נוספות של ערבות והבטחה הדדיתניתן לייחס את ההסכמים לצורות שונות של אחווה בתוך החמולות הסקסוניות של אנגליה ואבותיהם הגרמאניים, ולחברה הקלטית.

ביטוח כללי החל כגידור מפני אובדן מטען במהלך נסיעות ימיות.דיווחים אנקדוטיים על ערבויות כאלה מופיעים בכתביו של דמוסתנס, שחי במאה ה-4 לפני הספירה. הרישומים המוקדמים ביותר של פוליסת ביטוח כללית רשמית מגיעים מסיציליה, שם יש תיעוד של חוזה מהמאה ה-14 לביטוח משלוח חיטה. בשנת 1350, לנרדו קטנאו נטל על עצמו את “כל הסיכונים ממעשה האל, או של האדם, ומסכנות הים” שעלולים להתרחש למשלוח חיטה מסיציליה לתוניס עד למקסימום של 300 פלורינים.על כך שולמה לו פרמיה של 18%.

פיתוח תיאוריה
במהלך המאה ה-17, פותח בסיס מדעי יותר לניהול סיכונים.בשנת 1662, מנשא לונדוני בשם ג’ון גרונט הראה שיש דפוסים צפויים של אריכות ימים ומוות בקבוצה מוגדרת, או קבוצה, של אנשים, למרות אי הוודאות לגבי אריכות ימים או תמותה עתידית של כל אדם.

מחקר זה הפך לבסיס לטבלת החיים המקורית.שילוב הרעיון הזה עם זה של ריבית דריבית וקצבה הערכת שווי, ניתן היה להקים תכנית ביטוח למתן ביטוח חיים או פנסיה לקבוצת אנשים, ולחשב במידה מסוימת של דיוק את ההפקדות הנחוצות של כל עמית לקרן משותפת, בהנחה של ריבית קבועה.האדם הראשון שחישב נכון את הערכים הללו היה אדמונד האלי.
בעבודתו, האלי הדגים שיטה להשתמש בטבלת החיים שלו כדי לחשב את הפרמיה שמישהו בגיל מסוים צריך לשלם כדי לרכוש קצבת חיים.

אקטוארים ידועים
עבודתו החלוצית של ג’יימס דודסון על חוזי הביטוח ארוכי הטווח שלפיהם אותה פרמיה נגבית מדי שנה הובילה להקמת האגודה להבטחות שוויוניות על חיים ושרידות (הידועה כיום בשם Equitable Life ) בלונדון בשנת 1762.

ויליאם מורגן נחשב לעתים קרובות לאבי המדע האקטוארי המודרני על עבודתו בתחום בשנות ה-80 וה-90. חברות ביטוח חיים וקרנות פנסיה רבות אחרות נוצרו במהלך 200 השנים הבאות. Equitable Life היה הראשון שהשתמש במילה “אקטואר” עבור המנכ”ל שלה בשנת 1762. בעבר, “אקטואר” פירושו פקיד שרשם את ההחלטות, או “המעשים”, של בתי המשפט הכנסייתיים. חברות אחרות שלא השתמשו בשיטות מתמטיות ומדעיות כאלה לרוב נכשלו או נאלצו לאמץ את השיטות שחלו על ידי Equitable.

אקטוארים בישראל

פיתוח המקצוע המודרני
במאות ה-18 וה-19, המורכבות החישובית הוגבלה לחישובים ידניים.החישובים בפועל הנדרשים לחישוב דמי ביטוח הוגנים הם מורכבים.האקטוארים של אותה תקופה פיתחו שיטות לבניית טבלאות בשימוש קל, תוך שימוש בקירוב מתוחכמות הנקראות פונקציות התייצבות, כדי להקל על חישובים ידניים בזמן, מדויקים של פרמיות. עם הזמן, נוסדו ארגונים אקטואריים כדי לתמוך ולקדם הן אקטוארים והן מדע אקטוארי, וכדי להגן על האינטרס הציבורי על ידי הבטחת כשירות וסטנדרטים אתיים. מאחר והחישובים היו מסורבלים, קיצורי דרך אקטואריים היו דבר שבשגרה.

אקטוארים שאינם חיים הלכו בעקבות בני ארצם בראשית המאה ה-20.בארצות הברית, התיקון ב-1920 בשיעורי הפיצויים לעובדים לקח יותר מחודשיים של עבודה מסביב לשעון על ידי צוותי אקטוארים ביום ובלילה. בשנות ה-30 וה-40 פותחו יסודות מתמטיים קפדניים לתהליכים סטוכסטיים.

אקטוארים החלו לחזות הפסדים באמצעות מודלים של אירועים אקראיים במקום שיטות דטרמיניסטיות.המחשבים חוללו מהפכה נוספת במקצוע האקטואר.
מעיפרון ונייר לכרטיסי ניקוב ועד מיקרו מחשבים, יכולת המודלים והחיזוי של האקטואר גדלה באופן אקספוננציאלי.

התפתחות מודרנית נוספת היא ההתכנסות של התיאוריה הפיננסית המודרנית עם המדע האקטוארי. בתחילת המאה ה-20, אקטוארים פיתחו טכניקות שניתן למצוא בתיאוריה הפיננסית המודרנית, אך מסיבות היסטוריות שונות, התפתחויות אלו לא זכו להכרה רבה.

בסוף שנות ה-80 ותחילת שנות ה-90, היה מאמץ מובהק של אקטוארים לשלב תיאוריה פיננסית ושיטות סטוכסטיות לתוך המודלים המבוססים שלהם.
במאה ה-21, המקצוע, הן בפועל והן בסילבס החינוכיים של ארגונים אקטואריים רבים, משלב טבלאות, מודלים של אובדן, שיטות סטוכסטיות ותיאוריה פיננסית, אך עדיין אינו תואם לחלוטין עם המודרנית.כלכלה פיננסית.

שכר ודירוג
מכיוון שיש מעט יחסית אקטוארים בעולם בהשוואה למקצועות אחרים, אקטוארים זוכים לביקוש גבוה גם בישראל, ומשולם גבוה עבור השירותים שהם נותנים. על פי פרסום משנת 2019 שנוצר על ידי לשכת העבודה והסטטיסטיקה האמריקאית, השכר השנתי החציוני של אקטוארים בארה”ב היה 108,350 דולר. באופן דומה, סקר משנת 2014 בבריטניה הצביע על שכר התחלתי של אקטואר שזה עתה קיבל אישור של כ -50,000 פאונד ; אקטוארים עם יותר ניסיון יכולים להרוויח הרבה מעבר ל- £100,000.

המקצוע האקטוארי דורג בעקביות במשך עשרות שנים כאחד הנחשקים ביותר.אקטוארים עובדים בשעות סבירות יחסית, בתנאים נוחים, ללא צורך במאמץ גופני שעלול להוביל לפציעה, משתכרים היטב, ולמקצוע יש נקודת מבט קבועה לעבודה.

לא רק שהמקצוע הכולל מדורג גבוה, אלא שהוא גם נחשב לאחד המקצועות הטובים ביותר לנשים, ולאחד המקצועות הטובים ביותר המוגנים במיתון. בארצות הברית, המקצוע דורג כמקצוע הטוב ביותר על ידי CareerCast אשר משתמש בחמישה קריטריונים מרכזיים לדירוג משרות – סביבה, הכנסה, תחזית תעסוקתית, דרישות פיזיות ומתח, בשנת 2010, 2013, ו-2015.בשנים אחרות, הוא נשאר ב-20 המובילים. בבריטניה, ישראל וברחבי העולם, אקטוארים ממשיכים להיות מדורגים גבוה כמקצוע.

אישורים ובחינות
הדרך להיות אקטואר בעל הסמכה מלאה דורשת לעבור סדרה קפדנית של בחינות מקצועיות בישראל, הנמשכות בדרך כלל מספר שנים. במדינות מסוימות, כמו דנמרק, רוב הלימודים מתרחשים במסגרת אוניברסיטאית.
באחרים, כמו ארה”ב, רוב הלימודים מתרחשים במהלך העבודה באמצעות סדרה של בחינות. בבריטניה, ובמדינות המבוססות על התהליך שלה, קיים מבנה היברידי של אוניברסיטה-בחינה.

תמיכה בבחינות
לחברות רבות המעסיקות אקטוארים יש העלאות שכר או קידום אוטומטיים במעבר בחינות. כתוצאה מכך, לסטודנטים אקטוארים יש תמריצים חזקים להקדיש זמן לימוד הולם בשעות חוץ מהעבודה.
כלל אצבע נפוץ לתלמידי בחינות הוא שבבחינות של האגודה לאקטוארים, יש צורך בכ-400 שעות לימוד לכל בחינה של ארבע שעות. לפיכך, יש לצפות אלפי שעות לימוד במשך מספר שנים, בהנחה שאין כשלים.

המדע האקטוארי

מדע אקטוארי הוא הדיסציפלינה המיישמת שיטות מתמטיות וסטטיסטיות להערכת סיכונים בביטוח, פיננסים ותעשיות ומקצועות אחרים. באופן כללי יותר, אקטוארים מיישמים מתמטיקה קפדנית על מודלים של עניינים של אי ודאות.

אקטוארים הם אנשי מקצוע שהוכשרו בדיסציפלינה זו. במדינות רבות, אקטוארים חייבים להוכיח את כשירותם על ידי עמידה בשורה של בחינות מקצועיות קפדניות.

המדע האקטוארי כולל מספר נושאים הקשורים זה בזה, כולל מתמטיקה, תורת ההסתברות, סטטיסטיקה, מימון, כלכלה ומדעי המחשב. מבחינה היסטורית, המדע האקטוארי השתמש במודלים דטרמיניסטיים בבניית טבלאות ופרמיות. המדע עבר שינויים מהפכניים מאז שנות ה-80 עקב התפשטות המחשבים המהירים והאיחוד של מודלים אקטואריים סטוכסטיים עם תיאוריה פיננסית מודרנית.

לאוניברסיטאות רבות יש תוכניות לתואר ראשון ותואר שני במדעי האקטואריה. בשנת 2010, מחקר שפורסם על ידי אתר חיפוש העבודה CareerCast דירג את האקטואר בתור המשרה מספר 1 בארצות הברית.

המחקר השתמש בחמישה קריטריונים מרכזיים לדירוג משרות: סביבה, הכנסה, תחזית תעסוקתית, דרישות פיזיות ומתח. מחקר דומה של US News & World Report בשנת 2006 כלל אקטוארים בין 25 המקצועות הטובים ביותר שהיא מצפה שיהיו מבוקשים מאוד בעתיד.

פיתוח
פורמליזציה מוקדמת
הסכמי עזרה הדדית אלמנטרית ופנסיה קמו בעת העתיקה. בתחילת האימפריה הרומית, הוקמו עמותות כדי לעמוד בהוצאות הקבורה, שריפת השריפה והאנדרטאות – קודמים לביטוח קבורה ואגודות ידידותיות. סכום קטן שולם לקופה קהילתית על בסיס שבועי, ובמות חבר תכסה הקרן את הוצאות הטקסים והקבורה. אגודות אלה מכרו לפעמים מניות בבניין של קולומבריה, או כספות קבורה, בבעלות הקרן – המבשר לחברות ביטוח הדדיות.

דוגמאות מוקדמות נוספות של ערבות הדדיתניתן לייחס את הסכמי הבטחה לצורות שונות של אחווה בתוך החמולות הסקסוניות של אנגליה ואבותיהם הגרמאניים, ולחברה הקלטית. עם זאת, רבות מהצורות הקודמות הללו של ערבות וסיוע נכשלו לעתים קרובות בגלל חוסר הבנה וידע.

פיתוח ראשוני
המאה ה-17 הייתה תקופה של התקדמות במתמטיקה בגרמניה, צרפת ואנגליה. במקביל, גדלו במהירות הרצון והצורך להעמיד את הערכת הסיכון האישי על בסיס מדעי יותר. ללא תלות זה בזה, נחקרה ריבית דריבית ותורת ההסתברות הופיעה כדיסציפלינה מתמטית מובנת היטב. התקדמות חשובה נוספת הגיעה בשנת 1662 מדריפר לונדוני, אבי הדמוגרפיה, ג’ון גראנט, שהראה שיש דפוסים צפויים של אריכות ימים ומוות בקבוצה, או קבוצה, של אנשים בני אותו גיל, למרות אי הוודאות של התאריך של מוות של כל אדם אחד.

מחקר זה הפך לבסיס למקור טבלת חיים. כעת ניתן היה להקים תכנית ביטוח שתספק ביטוח חיים או פנסיה לקבוצת אנשים, ולחשב במידה מסוימת של דיוק כמה כל אדם בקבוצה צריך לתרום לקרן משותפת שמניחים שהיא מרוויחה ריבית קבועה. האדם הראשון שהדגים בפומבי כיצד ניתן לעשות זאת היה אדמונד האלי.
האלי בנה את טבלת החיים שלו, והראה כיצד ניתן להשתמש בה כדי לחשב את סכום הפרמיה שמישהו בגיל מסוים צריך לשלם כדי לרכוש קצבת חיים.

התקדמות טכנולוגית
במאות ה-18 וה-19 בוצעו חישובים ללא מחשבים. החישובים של פרמיות ביטוח חיים ודרישות ההסתייגות הם מורכבים למדי, ואקטוארים פיתחו טכניקות כדי להקל ככל האפשר את החישובים, למשל “פונקציות תמורה” (בעצם עמודות מחושבות מראש של סיכומים לאורך זמן של ערכים מוזלים של הסתברויות הישרדות ומוות).

ארגונים אקטואריים נוסדו כדי לתמוך ולקדם הן אקטוארים והן מדע אקטוארי, וכדי להגן על האינטרס הציבורי על ידי קידום כשירות וסטנדרטים אתיים. עם זאת, החישובים נותרו מסורבלים, וקיצורי דרך אקטואריים היו דבר שבשגרה. אקטוארים לא חיים הלכו בעקבות עמיתיהם לביטוח חיים במהלך המאה ה-20.

התיקון של 1920 עבור המועצה הלאומית המבוססת בניו יורק על תעריפי ביטוח פיצויי עובדים לקח יותר מחודשיים של עבודה מסביב לשעון על ידי צוותי יום ולילה של אקטוארים.

בשנות ה-30 וה-40 פותחו היסודות המתמטיים לתהליכים סטוכסטיים. אקטוארים יכלו כעת להתחיל להעריך הפסדים באמצעות מודלים של אירועים אקראיים, במקום הדטרמיניסטישיטות בהן השתמשו בעבר. ההחדרה והפיתוח של המחשב חוללו מהפכה נוספת במקצוע האקטואר. מעיפרון ונייר לכרטיסי ניקוב ועד למכשירים מהירים עדכניים, יכולת הדוגמנות והחיזוי של האקטואר השתפרה במהירות, תוך שהיא עדיין תלויה במידה רבה בהנחות הנכנסות למודלים, ובאקטוארים הדרושים להסתגל לעולם החדש הזה.

מדע אקטוארי הקשור לכלכלה פיננסית מודרנית
למדע האקטוארי המסורתי ולכלכלה פיננסית מודרנית בארה”ב יש פרקטיקות שונות, הנגרמות על ידי דרכים שונות לחישוב אסטרטגיות מימון והשקעה, ועל ידי תקנות שונות.

התקנות הן מחקירת ארמסטרונג משנת 1905, חוק Glass-Steagall משנת 1932, אימוץ הקרן המנדטורית להערכת ערך אבטחה על ידי האגודה הלאומית של נציבי הביטוח, אשר ריככה את תנודות השוק, והמועצה לתקינה בחשבונאות פיננסית, (FASB) ב- ארה”ב וקנדה, המסדירה הערכות פנסיה ומימון.

היסטוריה של מדע האקטואריה
מבחינה היסטורית, חלק גדול מהבסיס של התיאוריה האקטוארית קדם לתיאוריה הפיננסית המודרנית. בתחילת המאה העשרים, אקטוארים פיתחו טכניקות רבות שניתן למצוא בתיאוריה הפיננסית המודרנית, אך מסיבות היסטוריות שונות, התפתחויות אלו לא זכו להכרה רבה.

כתוצאה מכך, המדע האקטוארי התפתח בנתיב אחר, ונהיה תלוי יותר בהנחות, בניגוד למושגי הערכת שווי נטולי סיכון נטולי ארביטראז’ המשמשים בפיננסים מודרניים. הסטייה אינה קשורה לשימוש בנתונים היסטוריים ובתחזיות סטטיסטיות של תזרימי מזומנים של התחייבויות, אלא נגרמת מהאופן שבו שיטות אקטואריות מסורתיות מיישמות נתוני שוק עם אותם מספרים.
לדוגמה, שיטה אקטוארית מסורתית אחת מציעה ששינוי תמהיל הקצאת הנכסים של השקעות יכול לשנות את ערך ההתחייבויות והנכסים (על ידי שינוי הנחת שיעור ההיוון ). מושג זה אינו עולה בקנה אחד עם הכלכלה הפיננסית.

הפוטנציאל של תיאוריית הכלכלה הפיננסית המודרנית להשלים את המדע האקטוארי הקיים הוכר על ידי אקטוארים באמצע המאה העשרים. בסוף שנות ה-80 ותחילת שנות ה-90, היה מאמץ מובהק של אקטוארים לשלב תיאוריה פיננסית ושיטות סטוכסטיות לתוך המודלים המבוססים שלהם.

מודלים מתמטיים מתוחכמים של פיננסים

רעיונות מהכלכלה הפיננסית הפכו למשפיעים יותר ויותר בחשיבה האקטוארית, והמדע האקטוארי החל לאמץ מודלים מתמטיים מתוחכמים יותר של פיננסים. כיום, המקצוע, הן בפועל והן בסילאות החינוכיות של ארגונים אקטואריים רבים, מודע לצורך לשקף את הגישה המשולבת של טבלאות, מודלים של אובדן, שיטות סטוכסטיות ותיאוריה פיננסית. עם זאת, מושגים תלויי הנחה נמצאים עדיין בשימוש נרחב (כגון קביעת הנחת שיעור ההיוון כפי שהוזכר קודם לכן), במיוחד בצפון אמריקה.

עיצוב מוצר מוסיף מימד נוסף לדיון. כלכלנים פיננסיים טוענים כי הטבות הפנסיה הן דמויות אג”ח ואין לממן אותן באמצעות השקעות במניות מבלי לשקף את הסיכונים של אי השגת תשואות צפויות. אבל חלק ממוצרי הפנסיה אכן משקפים את הסיכונים של תשואות בלתי צפויות.

במקרים מסוימים, מוטב הפנסיה לוקח על עצמו את הסיכון, או שהמעסיק לוקח על עצמו את הסיכון. נראה שהדיון הנוכחי מתמקד כעת בארבעה עקרונות:

מודלים פיננסיים צריכים להיות ללא ארביטראז’

נכסים והתחייבויות עם תזרימי מזומנים זהים צריכים להיות בעלי אותו מחיר. זה מנוגד ל- FASB

ערכו של נכס אינו תלוי במימונו

הגיליון האחרון עוסק באופן שבו יש להשקיע נכסי פנסיה

בעיקרו של דבר, הכלכלה הפיננסית קובעת שאין להשקיע נכסי פנסיה במניות ממגוון סיבות תיאורטיות ומעשיות.